光大证券:重点关注逆周期抓手的纯内需标的新老基建和汽车

2020-04-27 08:53:38    来源:证券时报网    

光大证券认为,近期提振的内需政策频繁出台,除提前下达1万亿专项债,还包括补贴新能源产业链和频繁的稳消费政策,进一步强化看好的纯内需主线。往后看,市场仍对海外风险和二季度政策宽松力度有所担忧,震荡状态预计仍将延续,但流动性将对市场形成一定支撑,关注月底公布的国内4月份PMI以及后期可能召开的全国两会给出更多新的信号。可以确定的是企业盈利本质是一种货币现象,3月金融数据改善将对下半年企业盈利恢复形成支撑。只要不出现货币投放因通胀和高房价被迫放缓,无需对市场过度悲观,根据货币视角看估值的方法,当前A股估值略偏低,长线价值投资者可逐步买进,短线投资者也无需过度担忧。配置上,重点关注逆周期抓手的纯内需标的,包括新老基建(建材、建筑、机械、5G)和汽车,其次是海外供应链冲击带来的三条主线,确定性强的必需消费仍可关注,但后期可选消费更值得期待。

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